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外汇交易的盈利的5种模式

2016-12-21 10:27admin二元期权测评网

外汇市场参与者,无论是在场内交易还是在场外交易,都可以归结为对冲者、套利者和投机者。

投机者又可以分为短线交易者、日内交易者和长线交易者。短线交易商关注极短时间内的市场变化,希望从价格的微小变动中获利,他们持有头寸的时间通常只有几分钟。日内交易商在一天之内持有头寸,不愿意承担隔夜的风险,而长线交易者持有头寸的时间就长的多,因为他们希望从市场趋势的大变动中获取巨额利润。

不管是哪一种交易者,它们的交易策略大致可以归纳为5种。

【正文】:

1.价值型投资

这一交易策略是建立在对经济基本分析的基础上,如,相对变化的短期利率、通胀率、GDP、贸易平衡、就业人数等等市场之外的因素,并通过利率平价模型计算出“均衡汇率”,以此作为入市交易的依据。

2.波动性投资

波动性的因素是衡量相关工具的市场价格波动率的指标。这是期权定价模型中的最后一个也是最重要的一个因素。

波动率衡量的是价格变化的潜力,是对到期日来临时相关工具价格上涨和下跌范围的预期,它用百分比表示。但它不指示任何价格变动的方向,波动率交易策略是先比较各货币对间的利差大小,并据此比较不同货币对汇率近期波动率与过去历史平均波动率比较,再与当前市场报价中隐含波动率加以比较,然后决定是否买卖波动率之间的价差获利。

3.趋势交易型

多数人是顺势交易者。当某一趋势明确后,他们就积极跟进,这时他们大多用图表分析(均线系统加几个震荡指标)来判断、跟踪行情的发展。

在外汇市场,多数人用简单移动平均线(如4日对9日或5日对40日均线),或顺势交易、或反向抛空、或等超买超卖指标出现时进出,等等。

4.套利交易型

这一策略的典型做法是先借入低息货币,兑成高息货币,再以较高利率出借或投资高收益的其他金融资产获利。这种策略因决定两种货币利率的货币政策相对刚性,因此行情较容易把握。

5.合成交易型

这一策略意味着随时转换策略,或同时采用数种策略。能这样做的人都是老练的全球型对冲基金经理。证实这种灵活性与高度的专业技能的结合,是合成交易型策略往往获得骄人的投资业绩。

【小结】:

金融交易本质上是一门艺术,它是心理素质、市场经验与专业技能的高度结合,三者缺一不可。

巴克雷银行的研究证明,价值型投资的长期年均收益率约为2.1%,波动型投资策略的长期年均收益率约为4.2%,趋势交易型策略的长期年均收益率约为4.3%,收益率也最高长期年均收益率约为7.9%,合成交易型长期年均收益率约9.8%

值得注意的是,上述各策略的年均收益率是巴克雷银行根据最近20年的数据得出的平均数,而同期美国3个月国库券年均收益率为4.88%,这说明前三类外汇基金的收益表现还不如国库券。换句话说,同期内,外汇投资整体年均收益率只是美国3个月国库券的两倍,但代表收益率波动风险的夏普比率,前者却要比后者大很多。

金融交易是概率交易,金融市场上没有神仙,而外汇交易其行情的易变性、高波动性以及高杠杆率带来的风险,均明显高于其他类型的交易,但同时,其收益也比其他的交易很高。

不过,外汇保证金交易的信条是先学会生存,再追求盈利。


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